????金屬產品
????1銅
????外盤走勢：隔夜倫銅沖高回落，倒跌0.15%至8076.5美元，較日內高點8170美元回落1.15%，并于滬銅收市時的8079美元基本持平，目前倫銅繼續企穩于M200之上，此波反彈趨勢維持良好。11日倫銅持倉微減286，此前連增四日，累計增22499手，表明銅價上漲之際，有資金跟進，利于反彈延續。
????消息方面：1.昨日德國憲法院通過ESM合法裁決，因符合預期，其提振作用較為有限，另外市場擔憂三駕馬車可能推遲討論希臘的第三輪援助至11月，令此前的樂觀情緒有所下滑。2.法國興業預計2012及2013年LME期鋁分別報每噸2,009美元及2,185美元，LME期銅則分別每噸7,875美元及7,800美元。
????現貨方面:9月12日現銅貼水230—貼水150元/噸，貼水繼續擴大。據上海有色網報道，持貨商恐高，換現意愿強烈，現銅供應充裕，升水銅引領貼水一路擴大，平水銅被迫加大貼水擴大力度，下游按需入市。同時，最近的倫銅0-3月現貨貼水12美元/噸，較前一日縮窄2.15美元。
????庫存方面:9月12日倫銅庫存為225775噸，較昨日增加1175噸，目前庫存仍為08年10月27日以來的新低，同時注銷倉單占庫存比上漲至18.28%，仍暗示后期庫存將續減，給銅價帶來支撐。滬銅庫存方面，截至9/7，上期所庫存連續第二周減6992噸至151073噸，,目前其庫存水平處于歷年同期水平之上，仍會限制企業補庫的積極性。
????觀點總結：隔夜倫銅振蕩整理至8076美元。今日早盤倫銅開至8080美元附近，受此影響，滬銅1212合約料開至58250元附近。目前投資者仍側重于消化各國已出臺和預期的刺激政策，而忽視了全球經濟增速將持續放緩的基本面。有鑒于此，操作上，建議滬銅繼續持反彈思路，上方阻力關注59000-60000元，下方支撐關注57500元。
????2鋁
????外盤走勢：隔夜倫鋁振蕩上揚，尾盤連續第九日上漲0.34%至2080美元，略低于滬鋁收市時的2083美元。自8月末以來，倫鋁漲幅依已高達10.8%，較周邊商品表現強勁。
????消息方面：1.昨日德國憲法院通過ESM合法裁決，因符合預期，其提振作用較為有限，另外市場擔憂三駕馬車可能推遲討論希臘的第三輪援助至11月，令此前的樂觀情緒下滑。2.全球最大的鋁生產商俄羅斯鋁業稱，年底前將削減產能3%，因價格疲弱且能源成本攀升。
????現貨方面：9月12日現鋁貼水120-貼水80元/噸，較昨日略縮。據上海有色網報道，持貨貿易商因現鋁高貼水而惜售情緒升溫，當貼水收窄至100元/噸之內，下游及中間商低價接貨尚可，但逢高買興驟降，整體市況較昨日偏活躍。
????庫存方面：9月12日倫鋁庫存小幅減少8500噸至4854325噸，倫鋁庫存中有超過70%多為融資倉單，其可用性庫存并不高。注銷倉單占庫存比微跌至32.98%。滬鋁方面，截至9/7，上期所庫存為連續第八周增11777噸至381036噸，累計增近7.6萬噸，創去年4月29日當周以來的新高。
????觀點總結：隔夜倫鋁連漲九日至2080美元，今日早盤倫鋁開至2080美元，受此影響，滬鋁1212合約料開至15790元附近。在德國憲法院通過ESM合法裁決之后，高漲的樂觀情緒基本得以保持，此波鋁價反彈行情料未結束，建議上方反彈高度仍關注16000元，日內若能企穩于15800之上，則可輕倉加多跟進，下方支撐關注15700元。
????3鋼材
????外盤：LmeS鋼DZ報收332.8美元/噸，跌2.3美元/噸。
????現貨市場：8mm Q235高線價格：3420，持平；20mm HRB400螺紋鋼價格：3480，持平。
????消息：(1) 8月國內粗鋼產量5870.3萬噸，日均產量跌破190萬噸(2) 印度鐵礦石供給將增，出口短期內難上升(3) 國務院研究確定促進外貿穩定增長政策措施(4)63.5%印度粉礦9月12日CIF參考報價104美元/噸，跌1美元/噸。
????庫存：上海交易所螺紋鋼倉單日報為20900噸，持平。
????小結：周三RB1301合約于3400-3500區間內寬幅震蕩。現貨市場方面，伴隨著價格的逐步探漲，市場成交量也在逐步收縮。技術上，日線BOLL指標顯示期價仍在測試中軸壓力。操作上建議，多單繼續持有，跌破3400止損出場。
????4焦炭
????現貨市場：焦炭現貨價格繼續持穩，現貨貼水擴大。一級冶金焦太原報價1375元/噸（車板含稅價），持平；天津港報價1600元/噸（平倉含稅價），持平。二級冶金焦太原報價1150元/噸（出廠價含稅），持平；河北唐山報價1315元/噸（到廠含稅價），持平。
????消息：（1）8月M2同比增長13.5% 新增信貸7039億元（2）山西多地再出煤炭限產令亂收費重新抬頭（3）東北河北多家礦企停產，五礦集團縮減鐵礦石產量
????庫存：大商所焦炭倉單日報為350張，持平。
????小結：周三J1301合約繼續上漲，表現強勢。國內焦炭現貨市場弱勢維穩，期現差價繼續擴大。建議，短線依托1400震蕩偏多操作。
????5鋅
????外盤方面：
????周三美指延續跌勢，LME鋅沖高回落，報2014.0點，漲幅為0.11%。
????現貨與庫存：
????上海現貨0#鋅12日報15100-15200元/噸，漲50，貼水320-貼水220元/噸；現貨市場一些貿易商看漲心態濃厚，甚至出現囤貨惜售的情況，報價上漲后下游購買熱情降溫，成交有所轉變。9月12日LME鋅庫存為930050噸，下跌3050噸。
????消息面：
????（1）周三，德國最高憲法法院為批準歐洲穩定機制（ESM）掃清了道路，美聯儲推出QE3的預期進一步走高，帶動美指持續下跌；（2）據國家統計局發布的數據顯示，中國8月精煉鋅產量為397000噸，同比下降3.4%，環比增5.8%。
????行情總結：
????德國憲法法院批準ESM的合法性，令QE3預期進一步增加。不過，由于前期滬鋅1212漲勢過大，在美聯儲議息會議結束前恐繼續整理，投資者可在15500附近逢低吸納為主，止損15300點，前期多單繼續持有。
????6鉛
????外盤方面：
????周三美指持續走低，LME鉛沖高回落，報2119.25點，跌幅為0.36%。
????現貨與庫存：
????上海現貨鉛12日報15450-15550元/噸，較上個交易日持平，貼水450-貼水350元/噸。其中南方，馳宏鋅鍺價格集中于15570-15580元/噸，對期鉛主力貼水擴大至380元/噸之多，現貨市場鉛價繼續延續上行之勢，但由于購貨商囤貨情緒低迷，市場成交不佳。9月12日LME鉛庫存為298400噸，下跌2250噸。
????消息面：
????（1）周三，德國最高憲法法院為批準歐洲穩定機制（ESM）掃清了道路，美聯儲推出QE3的預期進一步走高，帶動美指持續下跌；（2）國家統計局發布的數據顯示，中國8月精鉛產量為457000噸，同比上漲21.5%，環比增4.7%。
????行情總結：
????由于QE3預期受德國通過ESM影響繼續升溫，而LME鉛反應疲軟，稍有技術性修正，但仍在5日線上方，顯示快速上漲通道得以維持。滬鉛1211多單可繼續持有，日內亦可逢15900一線逢低多單吸納，由于前期漲勢過多而現貨鉛貼水擴大，若QE3推出可逢高減倉持有。
????7黃金
????外盤表現：周三德國憲法法院批準了附加條件的歐洲穩定機制和歐洲財政條約，不過FOMC會議召開在即，現貨金漲幅受限。倫敦金開盤1732.03美金/盎司，收于1730.95美金/盎司。
????消息方面：1. 德國憲法法院批準了歐洲穩定機制(ESM)和歐洲財政條約，但是批準條件是，德國議會對于援助基金未來規模的增長擁有否決權。
????2. 美國勞工部(DoL)周三公布的數據顯示，美國8月進口物價指數月率上升0.7%，為今年3月以來首度取得增長，預期為上升1.4%，7月進口物價指數月率自下降0.6%修正為下降0.7%。
????現貨市場：上海黃金交易所現貨9999金 報收352.98元/克，下跌0.82元/克
????倉單庫存：交易所倉單報561千克，無增減。
????ETF持倉方面：SPDR Gold Trust黃金持倉量截至9月13日為1293.14噸，持平。
????觀點總結：周三德國憲法法院批準了歐洲穩定機制(ESM)和歐洲財政條約，再度為歐洲央行購債計劃鋪平道路，受此影響，意、西國債顯著走低，市場風險偏好明顯好轉，金銀價格一度沖高，不過在高位獲利回吐影響下有所回落，投資者在周五凌晨FOMC會議前不愿過度加碼。技術上看，金價仍處于局部強勢整理中，技術形態呈階梯式上行，如短期未出現較大利空消息，價格進一步上攻概率較大，局部下方1720及1700對價格的承接。操作上，中線多單持有，止損保護343，短線可參考350-353一線逢低介入短多。
????8白銀
????外盤表現：周三德國憲法法院批準了附加條件的歐洲穩定機制和歐洲財政條約，不過FOMC會議召開在即，現貨銀受獲利盤打壓有所回落。倫敦銀開盤33.48美金/盎司，收于33.25美金/盎司。
????消息方面：1. 德國憲法法院批準了歐洲穩定機制(ESM)和歐洲財政條約，但是批準條件是，德國議會對于援助基金未來規模的增長擁有否決權。
????2. 美國勞工部(DoL)周三公布的數據顯示，美國8月進口物價指數月率上升0.7%，為今年3月以來首度取得增長，預期為上升1.4%，7月進口物價指數月率自下降0.6%修正為下降0.7%。現貨市場：上海黃金交易所現貨白銀T+D 報收7076元/千克，上漲18元/千克
????倉單庫存：交易所倉單報215817千克，增加8726千克。
????ETF持倉方面：iShares Silver Trust白銀持倉量截至9月13日為9791.49噸，減持12.06噸。
????觀點總結：周三德國憲法法院批準了歐洲穩定機制(ESM)和歐洲財政條約，再度為歐洲央行購債計劃鋪平道路，受此影響，意、西國債顯著走低，市場風險偏好明顯好轉，金銀價格一度沖高，不過在高位獲利回吐影響下有所回落，投資者在周五凌晨FOMC會議前不愿過度加碼。技術上看，白銀仍維持單邊強勢特征，局部在獲利回吐影響下價格可能略有反復，但下方33-32.50區域逐漸構筑較強平臺支撐，近期在高位整理消化獲利盤后價格仍有望延續沖擊中期關鍵平臺壓力35.50關口。操作上，AG1212合約5800附近中線多單輕倉持有，止損保護6430，短線可參考7050-7000附近逢低介入。
????農產品
????1棉花
????外盤走勢：棉花期貨周三連跌第三日,幾乎觸及一個月低點,此前美國農業部(USDA)上調了對2012/13年度全球庫存的預估至 紀錄新高.該預估鞏固了對全球最大棉紡市場--中國需求減少的擔憂.洲際交易所(ICE)指標12月期棉CTZ2收跌2%,報每磅73.33美 分,突破近期狹窄交投區間,跌穿50日移動均線切入位.
????消息面：
????1、印度棉花價格因上調庫存預期而下降
????2、山東棉花主產區新棉收購啟動 棉價將以穩定為主
????現貨方面：棉花指數328價格為18636元/噸，與上一交易日上漲0元/噸。
????倉單庫存：交易所注冊倉單為1225張，較上一交易日減少16張，有效預報為13張。（每張對應棉花40噸）。
????觀點總結：新棉逐漸上市，雖然收儲帶來一定利好，但零成交依舊制約市場的反彈。技術上，鄭棉1301合約期價陷入窄幅 波動，倉量持續萎縮，資金觀望態度濃厚。操作上，短線19800——19000元/噸區間操作。
????2豆類
????外盤：美國農業部(USDA)調降2012年美國大豆產量預估，CBOT大豆收高，11月大豆期貨上漲44.2美分收于1745.6美分/蒲，12月豆粕合約上漲16.2美元報收于532.1美元/短噸。
????消息：國際方面，據巴西農業咨詢機構Safras稱，截止到9月6日，巴西2012/13年度新豆預售比例已達43%。相比之下，上月同期為39%，上年同期為22%，五年平均水平為16%；國內方面，目前，安徽地區新季大豆已零星上市，阜陽、亳州地區食品豆到廠價在5600元/噸左右，遠高于去年同期的4000元/噸，也較陳豆價格高出200-400元/噸。由于目前大豆水分較大（20%左右），且價格偏高，油廠基本尚未開始收購。
????現貨方面，國內產區黑龍江地區油廠大豆收購價大多處于4400-4600元/噸，農民惜售氣氛濃厚；豆類進口價格方面，國內主要港口大豆分銷價格基本處在4950-5150元/噸，國內沿海油廠豆粕報價約在4550-4600元/噸，成交一般。
????倉單：大豆，17791張；豆粕，3891張，均無變化。
????天氣方面，國內大豆主產區黑龍江出現雨水天氣，其中，黑河、伊春、齊齊哈爾、綏化、大慶陰有小到中雨，目前大豆長勢較好。美國大豆主產區周四西北部有少量降雨和雷暴，其余大部分地區天氣干燥，周五大部分地區天氣干燥，中部地區有少量降雨或雷雨，周六東部有少量小降雨，其余大部分地區天氣干燥。周四及周五東部氣溫高于正常水準，西部氣溫接近正常水準，周六氣溫接近或略低于正常水準。
????總結：USDA)調降2012年美國大豆產量預估，隔夜美豆大幅收高，昨日國內豆類低開高走，期價小幅反彈。就目前而言，美國大豆進入收獲期，實際產量的預期將主導短期行情。建議投資者逢低買入為主，M1301下方支撐位在4100元/噸附近，上方壓力位在4250元/噸附近。
????3油脂
????外盤：跟隨大豆走勢，CBOT豆油收高，12月豆油收盤56.48美分/磅，上漲0.6美分；德國憲法法院支持歐元區救助基金，BMD11月毛棕櫚油期貨上漲11令吉收于2930令吉/噸。
????消息：國際方面，印尼9月份棕櫚油出口量可能連續第3個月增長，主要原因在于產量提高，且出口關稅下調。彭博社對種植園主的調查結果顯示，9月印尼棕油產量將恢復至210萬噸，高于8月的190萬噸，9月出口量可能增至160萬噸，相比之下，8月出口為140萬噸；國內方面，截至2012年9月5日，全國大中城市生豬出場價格為14.88元/公斤，比前一周上漲0.34%。與上年同期相比，當前生豬價格同比下跌26.4%。監測顯示，受國家啟動新一輪凍豬肉收儲工作影響，生豬價格自8月上旬以來呈現持續回升態勢。
????現貨：昨日油脂報價繼續下跌，其中，沿海四級豆油約為9600-9800元/噸，港口棕櫚油報價集中在7600-8100元/噸，國內四級菜油出廠價格處于11000-11500元/噸水平，成交一般。
????倉單：豆油，7802張，較上一交易日增加285張；棕櫚油，2489張；菜籽油，19960張。
????產區天氣：國內油菜籽主產區出現降雨，其中，西南地區南部、江南等地將先后出現降溫天氣，上述大部地區氣溫將下降4～6℃；國外，油菜籽主產區加拿大中部和西部有小到中雨，南部和東部有大風天氣。
????觀點總結：昨日國內油脂低開后振蕩走高，菜籽油表現最強。就目前而言，美國農業部9月月度供需報告下調了2012年美國大豆產量預估，短期料將對油脂期價有所提振，油脂有望止跌企穩。建議投資者逢回調買入為主，Y1301合約下方支撐位在9890元/噸附近，上方壓力位在10090元/噸附近。
????4玉米
????周三CBOT玉米期貨大幅下跌,收盤位于兩個月低點，因受美國農業部9月供需報告拖累.12月玉米期貨合約 下跌8.25美分，報收769.5美分/蒲式耳。
????消息面：
????1、美國農業部表示，今年美國玉米產量可能達107.27億蒲式耳，高于分析師預估均值103.8億蒲式耳， 但略低于8月預估的107.79億蒲式耳。
????2、 美國農業部預計2011-12年度美國玉米結轉庫存為11.81億蒲式耳，高于分析師預估的10.44億，但略 低于8月預估的107.79億蒲式耳。
????交易所倉單庫存：玉米倉單為10454張
????現貨價格:
????據黑龍江省雙鴨山市寶清縣某貿易商處獲悉，當地貿易商收購自然干玉米價格為2200元/噸，水分14%， 出庫價格為2220/噸，價格較上周穩定。據悉，當地新糧將在9月末或10月初上市，隨著上市日期臨近，近期 貿易商開始籌集資金準備投入新一輪的玉米收儲活動中，大部分貿易商在此時多已將手中存糧變現，陳糧購銷活動已進入尾聲。
????操作建議：
????玉米1301合約低開高走收陽線，最新公布的USDA供需報告對玉米中性偏空，外盤玉米小幅下跌，我們建 議投資者可少量買入玉米1301多單，持有不動。
????5強麥
????周三，CBOT小麥期貨上漲，因交易商在連日連跌后回補空頭。CBOT12月小麥合約上漲6.25美分/蒲式耳， 報收890美分/蒲式耳。。 消息面：
????1、USDA公布的9月供需報告顯示，美國2012/13年度小麥產量預估為 22.68億蒲式耳，8月預估為22.68億 蒲式耳。美國2012/13年度小麥年末庫存預估為6.98億蒲式耳。8月預估為6.98億蒲式耳。
????2、USDA在公布的9月供需報告顯示，中國2012/13年度小麥產量預估為1.18億噸，8月預估為1.18億噸。交易所倉單庫存：強麥倉單為41989張現貨市場：
????河南鶴壁市浚縣糧食局2012年本地產1級白小麥收購價2120元/噸，2級白小麥收購價2080元/噸，本地產 特制一級小麥粉汽車板價2800元/噸，與11日持平。鄧州市久友面粉有限公司2012年本地產2級白小麥到廠價 2040元/噸，一級精粉出廠價2820元/噸，特制一級面粉出廠價2660元/噸，特二粉出廠價格2500元/噸，一級 次粉出廠價1600元/噸，一級麩皮出廠價格1660元/噸，與11日持平。操作建議：
????最新公布的USDA供需報告對小麥偏中性，強麥1301合約繼續上漲收陽線，目前產區糧庫儲存優質小麥意 愿增加，國儲托市收購效果漸顯，國儲競價銷售小麥的成交率也有所上升，且隨著天氣轉涼，面粉有望逐漸 進入消費旺季，基本面對強麥長期利多，操作上我們建議投資者強麥前期多單可堅定持有。
????6早秈稻
????周三，CBOT糙米合約上漲，受臨池小麥走高影響和交易商回補空頭。CBOT11月糙米合約上漲22.6美分/英 擔，報收1494.5美分/英擔。
????消息面：
????1、未來幾周，亞洲稻米價格預計攀升，因主要出口國泰國的供應減少，盡管泰國政府聲稱已與其他國家簽訂出口協議。
????2、2012/13年度迄今烏克蘭共出口谷物390萬噸---農業部。
????交易所倉單庫存：早秈稻倉單為1511張。
????現貨市場：
????江西九江糧食批發交易市場2011年本地產3級早秈稻谷批發價2600元/噸，2011年本地產3級晚秈稻谷火車板價2660元/噸，2011年本地產標一早秈米批發價3800元/噸，2011年本地產標一晚秈米批發價3880元/噸，特 等秈糯米批發價格5200元/噸，與11日持平。
????操作建議：
????秈稻1301合約結束調整放量上漲收陽線，發改委提高中晚稻的最低收購價，預計秈稻回調空間有限，我 們建議投資者可買入秈稻1301多單，持有不動。
????7白糖
????外盤:
????隔夜洲際交易所(ICE)原糖期貨周三連續第4個交易日走高，因技術性買盤和歐元走高抵消了對供應不斷增加、需求不斷回落的長期擔憂。最終ICE 主力10月原糖期貨收漲1.44％，結算價報收每磅19.72美分。
????基本面消息：
????1、巴西：8月下半月中南部甘蔗壓榨量同比增加14%
????2、kingsman：未來6-18個月國際糖價預計持穩
????國內現貨：
????柳州中間商報價5840--5850元/噸，報價上調50元/噸，南寧中間商報價5880元/噸，報價持穩，制糖集團報價5860--5890元 /噸，報價持穩，成交一般。
????庫存倉單（張）：3615，有效預報490。
????國內主產區天氣情況：
????全區有陣雨或雷雨，其中桂北局部有 大雨到暴雨或短時雷雨大風強對流天氣。 南寧市多云轉雷陣雨，偏北風2到3級，
????最高氣溫29℃，最低氣溫22℃。
????總結：
????柳州電子批發市場價格和國內食糖現貨仍有所走好，為鄭糖沖高帶來支撐，但上方壓力仍需消化。技術上，鄭糖1301合約 沖高至5500元/噸上方時遭遇一定拋壓，短期仍需振蕩消化空頭壓力。KDJ指標繼續走好，短期仍處反彈勢中。操作上，短線于 5390——5430元/噸區域少量買多。
????化工品
????1 PTA
????1、12日亞洲PX市場估價上漲40美元至1562.5美元/噸FOB韓國和1583.5美元/噸CFR中國臺灣/中國大陸。2、逸盛石化公司的人士表示，因建設進展比預計的慢，公司將再次推遲海南省200萬噸/年PTA新裝置的開車，先準備推遲到11月。3、中石化華北銷售分公司PX 9月份掛牌價格執行11000元/噸。目前除天津石化裝置停車，其余分公司裝置運行正常裝置運行正常，全部執行合同貨源，產銷較為平穩。
????現貨價格：華東市場報盤價格在8300-8350元/噸左右，遞盤價格在8250元/噸左右，預計商談價格維持在8300元/噸送到附近，買方觀望態度明顯，市場實際商談有限；美金盤臺產船貨報盤價格在1080-1085美元/噸附近，保稅略高報在1090美元/噸，遞盤價格在1070美元/噸，預計實際商談在1080美元/噸左右；韓產保稅報盤價格在1075美元/噸附近，遞盤1060美元/噸左右，預計實際商談在1065美元/噸左右，市場主動報盤較少，實際商談有限。
????庫存數據：交易所倉單為4138張，較上一交易日增加2597張，有效預報為1020張。
????觀點總結：德國憲法法院裁決確認歐元區救助基金的合法性提振市場，但EIA數據限制漲幅，國際原油漲跌互現；亞洲PX現貨報價大幅上調，現貨動態利潤處于-300至-500元/噸。國內供應商9月PTA掛牌價報8400-8500元/噸，美聯儲將出臺寬松政策預期提振市場，PTA成本高企限制回調空間，但部分新增PTA裝置陸續開車將增加供應壓力，延續震蕩走勢。PTA現貨市場報價小幅上漲，下游呈現觀望，江浙市場滌絲行情持穩，部分廠家報價有小幅上調。PTA 1301合約小幅收漲，期價處于7700關口震蕩，短線有望處于7600-7900區間強勢震蕩。操作上，暫以7600-7900區間交易。
????2 連塑
????消息面：1、齊魯化工城PE市場報盤上漲，受石化定價上調影響，市場報盤小幅跟漲，齊魯7042報10200元。但價格走高后，市場買氣有所降溫，實盤成交有限。2、本周華北地區PE庫存于上周庫存總數相差不大，高壓庫存連續四周呈小幅增加趨勢，本周較上周增加約400噸左右，低壓庫存總數較上周增加約300噸左右，線性庫存連續四周小幅下降。
????現貨市場：現貨市場走勢不一。美國LLDPE報1432—1455美元；西北歐市場報1390--1395歐元，均持平。遠東報1319美元，中東報1302元美元，均上漲1美元。國內現貨市場報價大都平穩。7042料，東北大慶報10650；華北齊魯報10520；余姚揚子石化報10600；廣州石化報10650；武漢茂名報10600；西北獨山子報1060元。均持平。
????原料市場：日本石腦油漲0.75美元，報1001.75美元。美國乙烯跌0.5，報59.25美分；西北歐報1382.5美元，持平。CFR東北亞報1270-1290美元/噸。CFR東南亞價格盤旋在1285美元/噸，都較周一持平，市場成交稀少。臺灣和大陸裂解裝置打算結束計劃內的檢修。7月日本的乙烯和乙烯衍生物出口較6月上漲17.4%至143000噸。7月乙烯和乙烯衍生物出口較去年下滑12.8%。同時，7月進口下滑至57500噸，較6月下滑2.9%，較去年下滑23.2%。
????庫存數據：交易所倉單報1177張，持平。
????觀點總結：昨日連塑強勢橫盤，持倉量溫和上漲，顯示短期仍有反彈潛力。基本面上：歐元區經濟疲軟，國內經濟下行對連塑形成一定的壓力。但QE3預期強烈。原油走勢堅挺，亞洲乙烯供應減少、市場庫存不多對連塑形成一定的支撐。預計連塑繼續反彈的空間將不會太大，10600上方將有一定的壓力。且經過連續反彈，技術上也有一定的回調要求，建議投資者手中多單在沖上10600后獲利了結。短線暫時觀望。
????3PVC
????消息面：1、臨沂地區PVC市場商談氣氛維穩，今日市場普通5型電石料主流在6090-6100元/噸自提。2、新疆天業集團公司與俄羅斯化工集團公司簽訂了全年出口聚氯乙烯15萬噸、貿易額達1.6億美元的聚氯乙烯出口協議。
????現貨市場：現貨報價保持平穩。華北乙烯法報6920元，電石法報6480；華東電石法報6480。乙烯法PVC報7050元；華南電石法報6450，乙烯法報6800，均保持平穩。華中報6350元。電石價格保持平穩，華東地區報3675元，西北地區報3400元。
????庫存數據：交易所倉單報5492張，持平。
????觀點總結：昨日PVC上行遇阻，持倉明顯回升，顯示仍有部分抄底盤介入。基本面上，樓市調控依舊，下游需求復蘇緩慢對PVC形成一定壓力。但QE3預期強烈，原油走勢堅挺，國內貨幣寬松預期強烈對其形成一定的支撐，預計PVC有望走出一波反彈行情，只是上方空間不會太大，預計6800一線將有一定的壓力。操作上，投資者可逢少量建多，止損位6530。
????4 滬膠
????外盤走勢：東京工業品交易所(TOCOM)指標期膠周三觸及七周高位，受投機買盤提振，交易商稱，投資者寄望美國聯邦儲備理事會本周將采取行動刺激美國經濟。TOCOM指標2月期膠上漲5.6日圓，結算價報每公斤242.5日圓。
????消息方面：1、印尼橡膠協會(Gapkindo)新任主席Daud Husni Bastari表示，該國2012年橡膠產量將較上年下降10%，至280萬噸，因印尼天氣干旱；2、泰國USS3橡膠現貨價格上漲，受泰國中部與北部洪水影響。
????現貨方面：上海地區天然橡膠市場，國產全乳膠參考報盤在22300-22500元/噸左右，泰國3#煙片在23600元/噸左右（13%票），越南3L膠在22400元/噸左右（17%票）；現貨商家報盤積極性不高，謹慎看漲后市，終端暫是觀望居多。
????倉單庫存：上期所天膠倉單16750噸，較上一個交易日持平。
????觀點總結：溫家寶表示國內財政貨幣政策仍有較大的空間，提振市場。供需方面，印尼傳出2012年橡膠的產量將減少，提振橡膠走勢，現貨橡膠市場大漲也助推期價上移。技術上，滬膠1301合約延續振蕩上行，短期內將有技術回調，下方的支撐在23000，上方壓力在23610，建議在23000--23610區間交易。
????5 甲醇
????消息方面：1、山西晉豐其高平分公司10萬噸/年、聞喜分公司5萬噸/年聯醇裝置運行穩定，日產180余噸，其甲醇承兌出廠報價暫穩在2750元/噸，實際可商談，廠家心態暫可；2、黑龍江億達信10萬噸/年焦爐氣制甲醇裝置運行暫可，日產150余噸。其中廠家表示甲醇出廠掛牌價格暫穩在2550元/噸左右，實際可商談。
????現貨方面：江蘇港口甲醇市場報盤執行2810-2850元/噸左右，太倉目前報盤多執行2810-2820元/噸左右，江陰報盤多執行2820-2830元/噸左右，高端南通報盤多在2840-2850元/噸左右，上午隨著期貨走高，場內報盤多有推漲，但買盤詢單氣氛不佳，預計短期有價無市猶顯。
????倉單庫存：鄭商所甲醇倉單1030張，較上一個交易日增146張
????觀點總結：央行加大逆回購的購買量，為市場注入更過流動性，提振市場。供需方面，國內甲醇的主要進口商中石化、中石油表示將削減伊朗甲醇的進口量，而伊朗是國內主要的甲醇供應國家。內蒙古等西北地區的甲醇也出現推漲態勢。技術上，甲醇1301合約振蕩上行，受阻40日均線，短期內將在2700-2750整理，建議在區間交易。
????6 燃油
????外盤走勢：NYMEX原油期貨周三微幅收低，此前政府數據顯示美國原油庫存意外增加且中東緊張局勢加劇。NYMEX 10月原油期貨收低16美分，或0.16%，報每桶97.01美元。
????消息方面：1、中國8月天然原油產量達1,752.8萬噸，同比增2.5%；2、日本石油協會（PAJ）周三公布的數據顯示，截至9月8日當周，日本商業原油庫存增加84萬千升，至1663萬千升。
????現貨方面：黃埔到岸價進口高硫180CST美金價708美元/噸，較上個交易日跌2.5美元/噸，到岸貼水13美元/噸；進口高硫380CST美金價693.5美元/噸，較上個交易日跌1美元/噸；華南地區黃埔市場價：進口高硫180CST過駁價5060元/噸；庫提價5050元/噸。
????倉單庫存：上期所燃油倉單20400噸，較上一個交易日持平。
????觀點總結：溫家寶表示國內財政貨幣政策仍有較大的空間，提振市場。供需面上，成品油價格上調，使得地方煉廠的煉油利潤擴大，利好市場。技術上，滬油1301合約仍受前期缺口壓制，預計后市仍將處于4900-5100區間振蕩，建議區間交易。
????股指期貨
????市場上行空間有限，但階段反彈可期
????外盤指數 收盤 漲跌 漲幅
????道瓊斯 13333.35 9.95 0.07%
????納斯達克 3114.31 9.78 0.32%
????標普500 1436.56 3.00 0.21%
????富時100 5782.08 -8.38 -0.14%
????法國CAC40 3543.79 6.49 0.18%
????德國DAX 7343.53 33.42 0.46%
????C0MEX黃金 1733.7 -1.2 -0.07%
????NYMEX原油 97.01 -0.16 -0.16%
????美元指數 79.688 -0.202 -0.25%
????小結: 周三歐美股市小幅收高。德國憲法法院有條件批準歐元區永久救助基金ESM，在一定程度上提振了市場情緒，投資者仍在等待周四美聯儲政策會議的結果。
????消息面：
????1. 國務院：確定八項政策措施，促進外貿穩定增長；
????2. 外管局：二季度經常賬戶順差537億美元，上半年772億美元；
????3. “十二五”節能環保重點項目投入3.6萬億；
????4. 德國憲院有條件批準ESM協定,ESM的生效日期不會早于2013年1月1日；
????5. 彭博調查：2/3經濟學家認為聯儲會推出QE3
????倉位、資金動態：
????9月12日期指總持倉減少2268手至91133手，IF1209合約前20名多頭主力持倉減少4031手至39280手，空頭持倉減少6662手至47288手，期指總持倉結束了此前連續四日增加的態勢，多空加速布局下月和季月合約，目前雙方心態較為糾結。前20名凈空持倉為13680手，較上一交易日減少548手；前5名凈空持倉22533手，較上一交易日增加219手；凈空持倉變化顯示空方力量有所緩和。資金方面，周三滬深兩市總成交金額為1499.7億元，和前一交易日相比增加20.5億元，資金凈流出0.2億；資金凈流入較大的板塊為航天軍工、有色金屬、建材、化工化纖；資金凈流出較大的板塊為創業板、銀行、計算機、教育傳媒。
????綜合點評：
????內盤：周二溫家寶稱，近期密集出臺的政策措施有望使經濟進一步趨穩,昨日國務院再推“確定八項政策措施，促進外貿穩定增長”，近期頻繁的投資、外貿等政策對經濟、股指構成較長期利好。外管局：二季度經常賬戶順差537億美元，上半年772億美元，外資撤離跡象并非明顯。
????外盤，美聯儲會議前期，市場寬松預期帶動風險資產上漲，同時，德國憲院稱ESM裁決將在9月12日如期舉行，市場偏謹慎。
????外盤，德國憲院有條件批準ESM協定，提升市場情緒；QE3明日見分曉，市場較為謹慎。
????技術上，MACD/KDJ金叉向上，維持短期內震蕩反彈的預判。股指基本上消化了8月份利空數據，在基本面頻繁利好帶動下持續反彈。
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