???? 2009年的投資,無論是股市還是樓市又或是黃金,都可謂是一片紅火:股市牛氣沖天,房價則像坐上火箭一樣迅速飆升,而油價、糧價、肉價也開始波動上行。那么,2010年的投資市場是否依然火熱呢?
????有句話叫:站得高才能望得遠。投資也一樣,只有占據投資的高點,投資才能更加穩定,收益才能最大化。要占據投資的高點首先要和國家的政策保持一致;也要學會觀察市場的表現,還要會選擇合適自己和力所能及的投資工具。
????從國家的政策而言,前段時間落幕的中央工作經濟會議指出2010年經濟定調為“調結構,防通脹”。同時,保持宏觀經濟政策的連續性和穩定性,繼續實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。迪拜危機的發生也說明當前經濟復蘇的基礎并不穩固,刺激政策不宜過早退出或者轉向。可以預見的是2010年一季度甚至是上半年,國家仍然會以刺激經濟的同時調整產業機構為主,同時銀行也會向市場投放大量的信貸,市場將有充足的流動性推高資產價格。但是,隨著經濟基礎不斷加固,重點將轉移至防通脹。加息將隨之而來,市場也將逐步步入整固期。
????上半年做多下半年謹慎
????與政策相對應的股市操作而言,上半年建議積極做多,下半年則應適度謹慎降低倉位。
????投資方向則建議:關注政策引導的資本流動方向:內需消費、區域經濟、低碳經濟。(可做成TIP)
????今年居民消費是我國經濟工作的重點,也是未來經濟發展的趨勢,是我國經濟實現增長方式轉變的一個必經之路,蘊含著較多的投資機會。在家電、汽車、零售等行業,將會受到市場資金的青睞,值得關注。
????去年以來,國家先后批復了九個區域發展規劃。在各經濟區域比較優勢重新洗牌之后,整個社會的各種資源,包括人流、物流、資金流、技術流、資本流、信息流等,都會根據市場化原則進行“大開大合”的重組配置。自去年第四季度以來,中國經濟明顯呈“西高東低”走向。結合國家政策的方向,中西部的經濟區域將蘊含著眾多投資機會。
????中國政府已經明確提出到2020年中國碳排放量下降40%-45%,對于提升整體的國際地位有很大的影響。低碳經濟必將受到資本市場的廣泛的關注。新能源、智能電網、建筑節能、電動汽車等行業值得密切關注。
????高處不勝寒
????2009年的樓市在一系列利好政策推動下,剛性需求和投資需求的釋放,使房價迅速走高,讓人驚嘆不已。北京在2009年商品房均價上漲幅度已經超過60%,而深圳等地也紛紛超過這一漲幅。但是當前的房價下,社科院的《經濟藍皮書》告知,有85%的中國家庭買不起住房。如果房價純粹靠投資而升高的話,那么泡沫早晚會有破的一天。如今,房地產業已經占了GDP的6%,25%的投資也在房地產行業,30多個產業與房地產關系緊密。從經濟的角度出發,房地產行業不能崩盤;從民生的角度出發,房價太高,百姓的剛性需求無法滿足。所以,推出保障房以滿足剛性需求,同時也要防止房價大起大落,對產業造成較大的影響。
????因此,2010年的房價對短期投資客而言不再具備投資的價值。長期投資客可以關注大城市郊區或者城市化進程較快的二線城市,總體價格較低的房產投資,存在較大的上漲潛力。(可做tip)
????進可攻退可守
????2009年的黃金是輝煌的一年,新高不斷的刷新,無數投資者涌入金市,更有甚者買了實物黃金囤放在家。近期的黃金有所回落,但是黃金仍然不失為家庭資產配置的品種之一。
????黃金對于各國央行而言,也頗具吸引力。尤其是外匯儲備中,黃金占比較小的發展中國家。印度在不久前從IMF(國際貨幣基金組織)購入200噸黃金,使黃金儲備占該國外匯總儲備的比例增加到6%左右。而中國的黃金儲備占外匯總儲備的2%都不到,有很大的潛力。同時,美元的貶值也促使我國提高外匯儲備多元化,增加外匯的穩定性。所以,各國都在關注中國對黃金的態度。
????高盛在12月4日給出黃金未來一年的目標價為1350美元/盎司。同時也提醒,如果經濟復蘇,美聯儲加息,將給黃金價格帶去壓力。
????如果貨幣流動性過度寬松而導致通貨膨脹的局面出現,黃金則可作為對抗通膨的最佳選擇;但如果市場進入二次衰退,資金抽離股市,黃金可作為資金避險的停泊港。
????所以,此時此刻黃金是進可攻退可守的資產配置工具。從絕對漲幅而言,如果沒有杠桿效應,黃金的波動性較低,因而不宜配置過多。
????2010年對全球經濟而言都是至關重要的一年。經濟是否確認復蘇或是二次探底將見分曉。對于投資者的總體資產配置,建議在上半年50%配置股市,30%配置于樓市,10%配置于黃金,10%持有現金。下半年建議適當從股市撤出,保留現金。如果樓市有所下跌,調控放緩,則建議適當介入樓市。 |